PE月报:国内聚乙烯市场走势不佳(2020年2月)

找塑料观点 

1.下月PE市场预测    

利好因素

1.国际原油期货震荡; 

利空因素

1.社会库存处于较高水平;

2.市场整体供应压力依旧较大;

3环保;

总结:

预计3月份PE市场窄幅震荡为主。   

2.下月关注热点

1.黑色系、塑料期货走势;

2.国际原油期货走势;

3.中石油和中石化库存及出厂价变化;

4.下游终端需求变化。

本月回顾

1.概述

找塑料PE成交指数震荡上行为主,2月28日塑料成交指数为855点,较上月底845点增加10点。

图1 找塑料PE成交指数走势图

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2.找塑料成交数据分析

据找塑料成交数据显示(见表1),本月初国内聚乙烯市场震荡下跌。春节假期归来,石化累库严重,导致销售压力加大,部分降价销售。且周内期货走弱,多数业者推迟复工,市场交投寥寥,整体成交情况欠佳。月中期货连日走强,市场气氛受提振,加之部分石化配合拉涨,交易活跃度较前期有所提高,原料价格随之走高。目前下游多坚持刚需采购,成交侧重商谈。月末国内聚乙烯市场价格震荡走软,线性期货连续走弱,市场交投气氛逐渐偏空,商家出货不畅 ,部分让利出货。终端接货积极性不高,坚持刚需采购,成交走量情况一般。

表1 找塑料PE市场成交价格对比(单位:元/吨)

牌号地区1月23日2月28日涨跌
LLDPE华东7150-75506700-7100-450
华南7250-74506600-6950-650/-500
华北7100-73506650-6900-450

供应量分析

1.本月PE估算产量

据估算,2020年1月国内PE产量约165.54万吨。2020年1月产量环比12月减少0.39%,同比增加11.8%。其中LLDPE产量73.7万吨,LDPE产量25.77万吨,HDPE产量66.07万吨。

图2 国内PE估算产量变化图

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2.装置检修及扩能

12月国内PE石化装置开工维持在89%左右,较上月下降。

表2 PE装置检修及扩能统计

石化名称生产装置产能安排计划
上海石化1PE10一线自2月19日起停车,二线自1月31日停车,开车时间待定
沈阳化工全密度装置102月18日起停车检修,开车时间待定
兰州石化老全密度装置62月25日停车,开车时间待定
扬子石化HDPE装置C线72月25日晚停车,计划半月左右

3.国内PE装置开工率

据找塑料统计,PE生产企业装置开工率环比上月份有所下调。

图3 国内PE装置开工率变化图

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需求分析

刚性需求:据找塑料了解,2月份PE下游终端需求不佳,下游工厂开工率较上月份下滑,其中PE包装膜生产企业平均开工率在25%左右;农用膜厂家平均开工率在30%左右。

市场与出厂价差分析 

图4 市场与出厂价差走势图

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塑料期货市场

2月份L2005合约弱势跌停,期价收盘6740元/吨,较上一交易日-415元;成交量136022手,-26049手;持仓292865手,-6967手,基差510元,+365元;5-9价差-40元,+10元。

统计数据

1.PE月度进出口

2019年12月PE进口量数据

商品名称进口量(万吨)去年同期进口量(万吨)进口量同比(%)累积进口量(万吨)去年同期累积进口量(万吨)累积进口量同比(%)上月进口量(万吨)环比(%)
LDPE30.622.8733.80%343.01292.7217.18%29.583.45%
HDPE73.7853.7537.27%799.72672.9918.83%70.864.12%
LLDPE48.2439.0323.60%523.82436.7119.95%45.196.75%
PE合计152.62115.6531.97%1666.551402.4218.83%145.634.80%


2019年12月PE出口量数据


商品名称当月出口量(万吨)去年同期出口量(万吨)出口量同比(%)累积出口量(万吨)去年同期累积出口量(万吨)累积出口量同比(%)上月出口量(万吨)环比(%)
LDPE0.830.5162.75%8.486.5429.66%0.7313.70%
HDPE1.571.2129.75%16.4612.9826.81%1.523.29%
LLDPE0.220.43-48.84%3.373.25.31%0.45-51.11%
PE合计2.622.1521.86%28.3122.7224.60%2.7-2.96%

上游市场

1.国际原油

国际原油期价继续下跌,亚洲盘延续跌势,布伦特原油期价报至52.1美元/桶一线,WTI原油期价报至48.1美元/桶一线,布伦特原油与WTI原油的价差处于4.1美元/桶左右,上海原油期价大幅收跌,较布伦特原油呈升水约1.2美元/桶左右。公共卫生事件在全球加快传播,东亚、欧洲和中东地区新冠病例呈现增加,美国发布疫情警告,市场对原油需求忧虑加剧,金融市场避险情升温;因港口和输油管道遭遇封锁利比亚原油产量降至低位,美国加大对委内瑞拉石油行业的制裁力度;OPEC+技术委员会建议再减产60万桶/日以应对全球公共卫生事件对需求的冲击,OPEC+会议将按计划于3月初举行,沙特与俄罗斯就扩大减产问题存在分歧,两者合作关系面临挑战。



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